Подписание этого договора вызвало негативную реакцию в правящих кругах Российской империи, поскольку Британия была союзницей Японии в период русско-японской войны, а Франция фактически умыла руки, не оказав России ни дипломатической, ни военно-технической поддержки в этот период. В этой ситуации в окружении императора верх взяли сторонники сближения с Германией, лидерами которых был министр внутренних дел Петр Николаевич Дурново и редактор известного консервативного журнала «Гражданин» князь Владимир Петрович Мещерский.
В июле 1905 г. Николай II и его кузен германский кайзер Вильгельм II подписали Бьёркский договор о военном сотрудничестве двух стран, острие которого было направлено против Англии. Но этот договор ставил под вопрос существование военно-политического союза между Францией и Россией. В этой щекотливой ситуации сторонники франкофильской ориентации — председатель Комитета министров С.Ю. Витте и министр иностранных дел В.Н. Ламздорф убедили царя поставить условием вступления этого договора в законную силу присоединение к нему Франции. Поскольку такая постановка вопроса была совершенно неприемлема для Парижа, Бьёркский договор так и не был ратифицирован российской стороной.
В создавшейся ситуации Россия начала процесс урегулирования очень сложных отношений с Британской империей, активными участниками которого стали новый российский министр иностранных дел Александр Петрович Извольский и его британский коллега Эдуард Грей. В августе 1907 г. было подписано англо-российское соглашение об урегулировании всех спорных территориальных вопросов в Азии.
В соответствии с тремя территориальными конвенциями, подписанными в Петербурге:
• Афганистан признавался сферой британских интересов;
• Иран делился на южную (британскую) и северную (российскую) зоны влияния;
• Тибет признавался нейтральной территорией, находящийся под протекторатом Китая.
Подписание этого соглашения фактически завершило процесс становления Антанты, хотя трехсторонний военный договор между Россией, Францией и Англией будет подписан только в октябре 1914 г., уже в условиях начавшейся Первой мировой войны.
В 1907 г. по инициативе России состоялась II Гаагская мирная конференция, в ходе которой было принято 13 гаагских конвенций, в том числе «О мирном решении международных столкновений», «Об открытии военных действий», «О законах и обычаях сухопутной войны», «О режиме содержания военнопленных» и ряд других. Конечно, подписание этих конвенций имело большой прогрессивный характер, поскольку в их основу был положен принцип гуманизации войны. Однако важнейшие предложения России об ограничении вооружений и о создании третейского суда для разрешения международных конфликтов и споров не встретили поддержки со стороны великих держав и, прежде всего, Германии.
Как известно, по условиям Берлинского трактата (1878) балканские провинции Босния и Герцеговина, населенные этническими сербами, боснийцами и хорватами, переходили под австрийский протекторат сроком на тридцать лет. В 1909 г. истекал срок действия данной статьи Берлинского трактата, поэтому австрийское правительство, предвидя это обстоятельство, стало готовиться к окончательной аннексии этих балканских территорий.
В этой ситуации новый министр иностранных дел А.П. Извольский счел возможным договориться с венским кабинетом о компенсациях для России, которая готова была поддержать территориальные претензии австрийской короны. В сентябре 1908 г. состоялась встреча А.П. Извольского с австрийским министром иностранных дел графом А. Эренталем, в ходе которой было достигнуто джентльменское соглашение о том, что Россия признает австрийские права на эти территории, а венский кабинет окажет помощь России в открытии черноморских проливов.
После возвращения А.П. Извольского в Петербург все договоренности с австрийской стороной были аннулированы, и русское правительство потребовало созыва международной конференции европейских держав, принимавших участие в работе Берлинского конгресса (1878), для решения этого вопроса. Для подготовки конференции и выяснения позиций ведущих мировых держав по боснийской проблеме А.П. Извольский отправился в турне по европейским столицам. В Риме и Берлине глава российской миссии сумел заручиться поддержкой русского правительства, однако в союзных Париже и Лондоне он неожиданно получил отказ.
В конце сентября 1908 г. австрийский император Франц Иосиф I издал рескрипт об аннексии Боснии и Герцеговины, и в этой ситуации Россия, Сербия и Турция выразили решительный протест против незаконных действий венского кабинета. Остальные мировые державы уклонились от принятия каких-либо мер, более того, британский кабинет Г. Асквита, подкупив правительство младотурок, заставил Стамбул отказаться от своих «законных» прав на Боснию и Герцеговину.
В сложившейся ситуации в марте 1909 г. Австро-Венгрия и Германия в ультимативной форме потребовали от России, Сербии и Черногории признать аннексию Боснии и Герцеговины и отозвать свое требование созыва международной конференции по данному вопросу. В противном случае венский и берлинский кабинеты недвусмысленно угрожали начать боевые действия против Сербии и Черногории.
После получения берлинского ультиматума в Петербурге состоялось правительственное совещание, на котором министр иностранных дел А.П. Извольский призвал своих коллег дать решительный отпор наглым притязаниям Берлина и Вены. Совершенно неожиданно он встретил решительный отпор со стороны премьер-министра П.А. Столыпина, министра финансов В.Н. Коковцова и военного министра А.Ф. Редигера, которые полагали, что Россия не готова к войне, а любые военные действия обернутся новой революцией в стране. Поэтому в середине марта 1909 г. Николай II проинформировал своего кузена Вилли о согласии России, Сербии и Черногории на австро-германский ультиматум, и таким образом Боснийский кризис разрешился мирным путем, который многие современники расценили как «дипломатическую Цусиму».